Desde sus inicios como una promesa de estabilidad en un mundo cripto volátil, los stablecoins han evolucionado hasta convertirse en uno de los pilares fundamentales del ecosistema financiero descentralizado. En 2025, su protagonismo es innegable: facilitan pagos internacionales, impulsan las finanzas descentralizadas y están redefiniendo la forma en que interactuamos con el dinero digital. Este artículo explora a fondo su crecimiento, aplicaciones, adopción global y retos regulatorios, brindando herramientas prácticas para aprovechar al máximo su potencial.

El Crecimiento Histórico del Mercado

El mercado de stablecoins alcanzó en octubre de 2025 una capitalización total de 300–308 mil millones de dólares, un salto asombroso partiendo de aproximadamente 205 mil millones al inicio del año. Este avance supone un incremento de casi $100 mil millones durante los primeros nueve meses de 2025, comparado con los 70 mil millones añadidos en 2024 y la pérdida de 7 mil millones en 2023. Este ritmo de expansión confirma que los usuarios y las instituciones buscan cada vez más instrumentos que ofrezcan solvente estabilidad.

La estructura del mercado permanece dominada por dos gigantes:

USDT y USDC combinados representan alrededor del 87-93% del mercado total, consolidando un duopolio que reta a nuevos proyectos a encontrar vías de diferenciación. Sin embargo, la aparición de competidores como USDe de Ethena y la blockchain Plasma indica un apetito creciente por soluciones más diversificadas.

Volumen de Transacciones Explosivo

La actividad en el ámbito de los stablecoins ha experimentado un verdadero estallido durante 2025. El volumen de transacciones global alcanzó 46 billones de dólares en el último año, un incremento del 106% respecto al año anterior. Al filtrar las operaciones automatizadas, el volumen ajustado llegó a 9 billones, un alza del 87%.

• Volumen total anual: 46 billones de dólares
• Volumen ajustado de transacciones récord: 9 billones
• Volumen mensual superior a $1.25 billones en septiembre

En septiembre de 2025, por primera vez el volumen mensual superó el billón de dólares. Esta magnitud es casi tres veces el volumen de Visa y más de cinco veces el de PayPal, destacando el papel cada vez más relevante que los stablecoins juegan en el entramado financiero global.

Casos de Uso e Innovación

La versatilidad de los stablecoins se refleja en múltiples aplicaciones que están redefiniendo tanto las finanzas tradicionales como las emergentes:

• Finanzas Descentralizadas (DeFi): Sirven como proporcionan un activo estable para préstamos, colateral y provisión de liquidez en protocolos con TVL que creció de 91 a 167 mil millones de dólares.
• Derivados y Trading: Plataformas de futuros perpetuos superaron por primera vez 1 billón de dólares mensuales, usando stablecoins como colateral predominante.
• Intercambios Centralizados: El trading en pares de stablecoins alcanzó 2.08 billones de dólares, con Tether concentrando más del 75% de ese volumen.
• Pagos Internacionales: Costos bajos y rapidez en blockchains como TRON y Ethereum, facilitando remesas transfronterizas y micropagos.

Además, las iniciativas de blockchains específicas para pagos con stablecoins, como Plasma, han logrado captar 5.5 mil millones en TVL en apenas semanas, señalando un futuro de especialización y mejora continua.

Adopción Global y Tendencias Regionales

La adopción de stablecoins crece a un ritmo vertiginoso en todo el mundo. Entre enero y julio de 2025, los cinco países líderes en adopción cripto fueron India, Estados Unidos, Pakistán, Filipinas y Brasil. La región de Asia del Sur registró un aumento del 80% en actividad, concentrando más de 300 mil millones de dólares en transacciones.

En África del Norte, pese a restricciones regulatorias en algunos países, la demanda se ha disparado gracias a las ventajas en remesas y pagos digitales. Mientras tanto, Estados Unidos consolidó su posición como el mercado cripto más grande, con un incremento de actividad del 50% en los primeros meses de 2025.

Este fenómeno global está impulsado en buena parte por el predominio del dólar: más del 90% de los stablecoins respaldados por activos están vinculados a esta divisa. Los denominados en euros apenas representan 395 millones de euros, subrayando el dominio estadounidense en este ecosistema.

Desarrollos Regulatorios y Perspectivas de Futuro

El avance de los stablecoins ha atraído la mirada de legisladores y reguladores en todo el mundo. En Estados Unidos, la aprobación de marcos específicos para activos digitales avanza con fuerza, mientras que en Europa el reglamento MiCA busca establecer estándares claros. Estos regulaciones que marcan un precedente pretenden garantizar transparencia, seguridad y protección al usuario sin frenar la innovación.

A nivel internacional, organismos como el G20 y el BIS debaten criterios comunes para supervisar los riesgos sistémicos y fomentar la interoperabilidad entre redes. La colaboración entre reguladores y consorcios de la industria será clave para definir la trayectoria de los stablecoins en los próximos años.

Mirando Hacia el Futuro

A medida que la tecnología evoluciona, los stablecoins continuarán expandiendo sus horizontes. La convergencia con soluciones de identidad digital, privacidad selectiva y cadenas de bloques de próxima generación promete abrir nuevas oportunidades. Para las empresas y los usuarios, entender estos cambios y adaptarse rápidamente será esencial para maximizar el valor de sus activos digitales y participar activamente en la transformación financiera global.

Al desbloquear el verdadero potencial de los stablecoins, no solo estamos construyendo una nueva forma de transferir valor, sino sentando las bases de un sistema financiero más inclusivo, transparente y resiliente.